Хеджирование валютных рисков перед Brexit

smdAz838FQ

В июне состоится референдум о целесообразности членства страны в Евросоюзе, а сами инвесторы готовятся к росту волатильности, несмотря даже на временное восстановление котировок. На пороге референдума, который состоится совсем скоро в Великобритании, инвесторы ожидают рост волатильности, вопреки временному росту котировок. Закрытие, в четверг, валютной пары евро/доллар с отметкой в 16.41%, что является максимумом еще с 2010 года (период выборов в Великобритании), предоставляет оправдание опасениям.

sm2zzdFKQs

К рекордам стремятся и цены на опционы (защищающие от будущих потерь), которые стремительно возрастают. А именно, в пятницу премия за месячные контракты увеличилась до 5,59 процентных пункта. Согласно исследованием агентства Bloomberg о соотношении опционов PUT и CALL, это максимальное значение с 2003 года. Если вы — желающий управлять своими рисками по активам, то вам необходимо уделять особое внимание также и другим классам активов. Как указывал в своих рекомендациях по защите активов от эффектов референдума Майк Амея из Pacific Investment Management Co., важны факторы по торговле стерлингом и по покупке государственных и банковских облигаций.

Один из крупнейших управляющих компании Aberdeen Asset Management Plc-Джеймс Атей(общая сумма всех его активов 420,9 млрд.долл) ожидает падение котировок фунта приблизительно в половину от текущей стоимости, если Британия выйдет с Евросоюза. Также если верить его прогнозу то котировка EUR|USD должна будет упасть на 10-15%. Компания Pimco (1,5 трлн. долл. активов под управлением) допускает вероятность в 40% за выход Великобритании из ЕС. И тем не менее, по мнению того же Амея волноваться инвесторам не стоит, поскольку в случае выхода Британии из ЕС риски можно будет хеджировать, в ином же случае ожидать прибыль. Главное правильно составить структуру портфеля.

Для таких инвесторов, как Unigestion SA и Aberdeen Asset Management Plc, решение проблемы заключается в покупке опционов на шведскую крону(SEK) и швейцарский франк(CHF), или же рассматривать евро как прокси валюту для фунта.

В сложившейся ситуации при падении котировок EUR|CHF опционы пут должны будут принести весомую прибыль. Дабы получить выгоду в случае, если Великобритания все же остается в составе Евросоюза, управляющие из Unigestion приобрели опционы колл на GBP|SEK, тем самым обезопасив себя со всех сторон. Представитель компании HSBC Holdings Plc Дэвид Блум советует рассматривать динамику швейцарского франка как показатель риска выхода Великобритании из Евросоюза

После оглашения точной даты проведения референдума котировки фунта упали до 7-ми летних минимумов, после чего фунт продолжил свое движение уже в консолидации. Лишь недавно котировки GBP|USD начали понемногу восстанавливаться, чему поспособствовал опрос экзитпола. Данные показали, что большинство граждан Великобритании против выхода из ЕС. Помня о том, насколько резко фунт стерлингов реагирует на несущественное изменение голосов и что до референдума остается 4 недели, инвесторам следует себя обезопасить при обоих сценариях.

  • 594
  • 4
  • Share

Задайте свой вопрос

Ваше имя (обязательно)

Ваш e-mail (обязательно)

Ваш телефон

Сообщение

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *